Prin deflatie catre hiperinflatie

Mai are rost sa comentez ceva in urma zilei de azi ? Poate doar sa incerc un "I told you so". Desi nu vreau sa ma grabesc, pentru ca urmatoarele doua saptamani vor fi critice. Atat pe plan intern unde guvernul va trebui sa convinga lumea ca masurile respective trebuie luate pana la sfarsitul acestei luni. Cat si pe plan extern unde Grecia trebuie sa faca primeasca prima transa de ajutor. Au termen pe 19 mai cand ajung la scadenta obligatiuni grecesti in valoare de 8,5 miliarde de euro. In ambele cazuri, fara caderea guvernului, evident... :)

Mare lucru in afara de o amanare de cateva luni a deznodamantului nu se poate obtine oricum. Vom vedea ce va urma. Dar cu toate acestea, tocmai am primit o mostra din ceea ce v-am tot explicat eu aici: Joc pe balansoar cu sistemul financiar. Sau aici: Lamuriri despre dolari si aur

Prin deflatie catre hiperinflatie. Am asistat astazi la o cadere record a DJI care a atins valori sub 9900 cu variatii de 1000 de puncte intr-o singura zi. Aurul a sarit in sus 30 de puncte in acelasi timp. E doar o prima mostra a ceea ce se afla in spatele "revenirii" si a ceea ce va urma. E doar o mostra asupra a decuplarii de care va tot avertizam eu. E doar un prim scartait al balasoarului care ne avertizeaza ca greutatea devine prea mare si scandura incepe sa cedeze.

Stiu ca unii au probleme cu intelegerea rationamentului de care vorbesc. Considerand ca daca creditarea nu merge, nici banii nu ajung in piata. Iar daca falimentele se inmultesc, deflatia e fenomenul care ar trebui sa ne doboare. Dar eu nu vad inflatia dupa definitia "clasica" ca sa zic asa. In ideea ca se scade dobanda, se porneste imprimarea si se imping mormanele de bani catre creditaci. Pentru a umfla noi baloane, a "relansa" consumul si toata lumea sa fie "fericita".

Mi-e destul de clar ca asta nu se va intampla. De aceea ma astept la una din urmatoarele doua variante. Prima ar fi stil Romania anilor 90. Baietii faceau greva, guvernul le promitea mariri de salarii, imprima bani si le dadea mariri de nu puteau duce. Nu era nici neam de creditare, dar leul se inflationa la greu. Asa cum Grecia a aratat-o in ultima vreme, cand oamenii se satura, grevele si miscarile de protest se inmultesc peste tot. Nu va faceti iluzii ca americanii sau englezii nu ar iesi in strada in situatii asemanatoare.

Inchipuiti-va banii ca un fel de actiuni. Pe care toata lumea le are la statul care emite moneda respectiva. Sunt bazati pe incredere. In momentul in care statul respectiv pare solid, increderea e mare si moneda e bine vazuta. Atat de populatia statului respectiv cat si de restul statelor la care se face de fapt raportarea. Atunci cand tara o duce prost, apare beleaua. Cam in acelasi fel cum se intampla atunci cand o companie merge prost si scad actiunile. Pana la momentul in care neincrederea devine asa mare incat firma intra in faliment iar actiunile sale scad catre zero.

Bineinteles, spre deosebire de o companie, tarile sunt ceva mai stabile. In primul rand pentru ca populatia din tara respectiva e obligata sa aibe un minim de actiuni la statul in care traiesc. Sunt obligati sa foloseasca "actiunile" respective pentru a-si plati taxele sau ca sa isi incaseze salariile. Monopol de stat asupra emiterii de moneda se numeste si astea-s avantajele. Tot prin cresterea numarului de actiuni existente in piata, statul ii mai jumuleste si pe ascuns. Diluand valoarea banilor si furand din buzunarul cetatenilor prin inflatie.

De aceea a doua si cea mai plauzibila varianta ar fi pierderea brusca a increderii. Si odata cu ea a valorii banilor. Ceva dupa modelul Islanda. Sau Zimbabwe. Panica pe burse si pe strazi, urmata de faliment general. Al americanilor, al europenilor, al tuturor. Stiu ca asta nu e dpdv "tehnic" inflatie. Dar valoarea banilor de hartie tot la zero ajunge, ba chiar destul de rapid. Dolar, euro sau RON e totuna. Zici FIAT money si tragi apa dupa ce i-ai folosit la adevarata lor valoare.

Iar in ce priveste sperantele unora in masuri de genul reducerii cheltuielilor si datoriilor. Sau revenirea la un standard monetar mai solid bazat pe aur si reglementari dure ca pe vremuri. Mai credeam si eu asta acum vreun an. Ulterior am ajuns sa inteleg ca asa ceva nu mai e posibil. Pentru ca dupa cum vedeti e greu sa iei asa o masura cat timp sistemul e in picioare. Si acum e oricum prea tarziu. Iar dupa ce pica, nu mai poti sa o aplici. Eventual la scara mica, pe plan regional, alaturi de alternative precum banii locali sau altele. Acestea vor fi viitorul si ar trebui sa ne pregatim pentru descentralizare. Individual si fara naivitate. Dar cu optimism... :)

P.S. Rog luati in considerare ceea ce spuneam AICI inainte de adaugarea unor eventuale comentarii. Va multumesc.